近幾年，隨著資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)、理財(cái)子公司管理辦法、理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售新規(guī)等一系列監(jiān)管文件的頒布實(shí)施，各大銀行理財(cái)子公司相繼成立，銀行理財(cái)加速了回歸資管業(yè)務(wù)本源的步伐，資管業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入了新時(shí)代。同時(shí)，金融科技的迅猛發(fā)展，也給理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
農(nóng)銀理財(cái)有限責(zé)任公司金融科技部總經(jīng)理唐學(xué)彬
理財(cái)子公司面臨的挑戰(zhàn)
理財(cái)子公司成立前，各家銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展基本上均囿于本行客群，因此短期內(nèi)銀行理財(cái)子公司還缺少在開(kāi)放市場(chǎng)上獨(dú)立打拼的經(jīng)驗(yàn)。與基金、券商、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)資管機(jī)構(gòu)相比，銀行理財(cái)子公司既有業(yè)務(wù)規(guī)模、母行渠道、客戶資源和風(fēng)險(xiǎn)管控等優(yōu)勢(shì)，也有明顯的短板與不足，無(wú)論是產(chǎn)品募集還是投資管理都面臨一系列挑戰(zhàn)。
1.理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道單一
當(dāng)前，理財(cái)產(chǎn)品在金融同業(yè)代銷(xiāo)剛剛起步，直銷(xiāo)渠道獲客成本較高且有一定建設(shè)周期，短時(shí)間內(nèi)這些渠道難以對(duì)銷(xiāo)售規(guī)模提升提供有力的支撐，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模主要還來(lái)自于母行代銷(xiāo)。建立百花齊放的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)間優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)還需要較長(zhǎng)時(shí)間。
2.理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)趨于同質(zhì)化
在一段時(shí)間內(nèi)，銀行理財(cái)子公司必然會(huì)延續(xù)以固定收益類(lèi)資產(chǎn)為主的投資模式，但這樣又使產(chǎn)品間大同小異，難以形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。面對(duì)開(kāi)放的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，如何提高產(chǎn)品豐富度，打造有競(jìng)爭(zhēng)力的特色產(chǎn)品亟需破題。
3.對(duì)客服務(wù)能力有待提升
銀行理財(cái)子公司一般還是單純依靠問(wèn)卷方式對(duì)客戶理財(cái)需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行識(shí)別，這種方式難以對(duì)客戶進(jìn)行全面刻畫(huà)、對(duì)客群進(jìn)行精準(zhǔn)劃分，無(wú)法準(zhǔn)確及時(shí)了解客戶最新需求。同時(shí)，理財(cái)子公司獨(dú)立后，營(yíng)銷(xiāo)體系、營(yíng)銷(xiāo)手段也需要重新規(guī)劃和設(shè)計(jì)，以適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
4.投研投資能力普遍不足
傳統(tǒng)資管機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展一般都具有規(guī)?；?zhuān)業(yè)化的投研團(tuán)隊(duì)和研究支持體系，具備了包括宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究和投資標(biāo)的研究等多層次的市場(chǎng)研究能力。相比之下，銀行理財(cái)子公司的投資研究建設(shè)剛剛起步，人員規(guī)模、系統(tǒng)支持、研究廣度和深度都存在明顯差距。這方面的能力如不能快速增強(qiáng)，將大大制約子公司挖掘有價(jià)值的投資標(biāo)的并為客戶創(chuàng)造價(jià)值的能力。
5.風(fēng)險(xiǎn)管理需要更加精細(xì)化
資管新規(guī)明確了不同類(lèi)型理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍、投資比例等要求，為理財(cái)業(yè)務(wù)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)劃出了底線。銀行理財(cái)子公司如何建設(shè)覆蓋投前、投中、投后全業(yè)務(wù)流程的數(shù)字化風(fēng)險(xiǎn)管控體系，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的動(dòng)態(tài)平衡，需要積極實(shí)踐和探索。
6.運(yùn)營(yíng)支持體系薄弱
銀行理財(cái)階段，產(chǎn)品的估值、清算、核算、信息披露等職能一般隸屬銀行多個(gè)職能部門(mén)，存在流程割裂、數(shù)據(jù)分散、自動(dòng)化水平不高等問(wèn)題。銀行理財(cái)子公司成立后，如何進(jìn)行流程整合、系統(tǒng)整合，滿足新規(guī)產(chǎn)品對(duì)后臺(tái)運(yùn)營(yíng)精準(zhǔn)性和時(shí)效性要求，及時(shí)做好產(chǎn)品凈值披露，子公司運(yùn)營(yíng)管理也面臨著挑戰(zhàn)。
理財(cái)子公司IT架構(gòu)規(guī)劃
理財(cái)子公司IT架構(gòu)繼承了銀行系統(tǒng)的自主性強(qiáng)、架構(gòu)簡(jiǎn)潔、運(yùn)行穩(wěn)定等特點(diǎn)，在十余年的發(fā)展歷程中，承受了大交易量和高資產(chǎn)規(guī)模的雙重考驗(yàn)，可以滿足理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的基本要求。但與資管同業(yè)相比，理財(cái)子公司IT架構(gòu)短板也非常明顯，如在產(chǎn)品、銷(xiāo)售、投研投資、運(yùn)營(yíng)等領(lǐng)域的自動(dòng)化和市場(chǎng)化程度不高，機(jī)構(gòu)間信息交互尚未建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，部分領(lǐng)域系統(tǒng)建設(shè)還存在短板甚至空白等?？萍际菫闃I(yè)務(wù)發(fā)展提供保障和支撐，為滿足市場(chǎng)化發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的需要，銀行理財(cái)子公司IT架構(gòu)必須依照公司發(fā)展目標(biāo)和定位統(tǒng)籌規(guī)劃，以全面適應(yīng)中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略要求。
理財(cái)業(yè)務(wù)本質(zhì)是“受人之托，代客理財(cái)”。依據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，銀行理財(cái)子公司IT架構(gòu)涵蓋產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)與渠道建設(shè)、投研投資、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)支持等傳統(tǒng)意義上的前、中、后臺(tái)板塊。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)在各行業(yè)應(yīng)用的深度和廣度不斷拓展，在IT架構(gòu)中數(shù)據(jù)應(yīng)用必須作為基礎(chǔ)設(shè)施重點(diǎn)保障。此外，企業(yè)辦公管理自動(dòng)化，也是IT架構(gòu)設(shè)計(jì)中的組成部分。
1.產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)
產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)包括渠道、客戶、產(chǎn)品三個(gè)業(yè)務(wù)域。在渠道域下，還可再分解為直銷(xiāo)渠道、代銷(xiāo)渠道，以及向場(chǎng)景金融發(fā)展生態(tài)融合。在客戶域下，重點(diǎn)關(guān)注客戶統(tǒng)一視圖、客戶分析分類(lèi)、智能客服、智能投顧、客戶聯(lián)系、份額管理功能塊；在產(chǎn)品域下，分解為產(chǎn)品管理、營(yíng)銷(xiāo)支持等功能塊。
2.投資管理
投研、投資和風(fēng)險(xiǎn)管控能力涉及面廣、專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，是體現(xiàn)理財(cái)子公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。在投資研究域，與傳統(tǒng)資管機(jī)構(gòu)相比，銀行理財(cái)子公司投研體系尚在規(guī)劃建設(shè)，投研支持系統(tǒng)僅處于資訊數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單應(yīng)用，投研成果積累以及與投資、風(fēng)控的互動(dòng)、投研策略的回顧機(jī)制、資訊數(shù)據(jù)的智能應(yīng)用等都是未來(lái)系統(tǒng)建設(shè)的重點(diǎn)方向；在組合、投資與交易域，組合多維分析、業(yè)績(jī)歸因、多品種投資，特別是權(quán)益、商品、期貨、衍生品等非傳統(tǒng)固定收益類(lèi)金融資產(chǎn)投資支持，與各類(lèi)資產(chǎn)交易市場(chǎng)直通式報(bào)價(jià)與交易，傳統(tǒng)的投資管理模式向投研——投資——交易轉(zhuǎn)換的支持，這些都是銀行理財(cái)子公司在中臺(tái)系統(tǒng)規(guī)劃過(guò)程中重點(diǎn)關(guān)注的環(huán)節(jié)；在風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)域，事前、事中、事后全面風(fēng)控支持，風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)的快速配置與響應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)實(shí)體、關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部交易的識(shí)別與處置，需要在IT規(guī)劃中統(tǒng)籌考量。
3.運(yùn)營(yíng)支持
在運(yùn)營(yíng)板塊，銀行理財(cái)子公司對(duì)于資金清算較為擅長(zhǎng)，在估值和核算域，需要按照單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等監(jiān)管合規(guī)要求，增強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量金融工具的支持，提升賬務(wù)計(jì)量管理能力。為滿足越來(lái)越高的理財(cái)產(chǎn)品信息披露和監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送要求，積極應(yīng)用RPA、OCR等技術(shù)手段，提升業(yè)務(wù)自動(dòng)化水平，積極引進(jìn)和部署已在傳統(tǒng)資管機(jī)構(gòu)應(yīng)用廣泛的通訊中間件，助力銀行理財(cái)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的起草制訂，增強(qiáng)機(jī)構(gòu)間信息交互的標(biāo)準(zhǔn)化和時(shí)效性。
4.數(shù)據(jù)應(yīng)用
銀行理財(cái)子公司科技建設(shè)的主要目標(biāo)是加快各領(lǐng)域業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的升級(jí)和建設(shè)，填補(bǔ)空白，補(bǔ)齊短板。隨著業(yè)務(wù)系統(tǒng)的完善和技術(shù)應(yīng)用的深化，后續(xù)以數(shù)據(jù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)為導(dǎo)向，以“一二三”（建設(shè)一個(gè)數(shù)據(jù)平臺(tái)；夯實(shí)數(shù)據(jù)安全和數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)兩類(lèi)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；打造數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)、數(shù)據(jù)報(bào)表三種數(shù)據(jù)應(yīng)用）為框架，加快推進(jìn)開(kāi)放、共享、一致、安全的數(shù)據(jù)服務(wù)體系建設(shè)，全面提升數(shù)據(jù)的資產(chǎn)管理能力、服務(wù)支持能力和價(jià)值轉(zhuǎn)化能力，賦能客戶營(yíng)銷(xiāo)、投資風(fēng)控和經(jīng)營(yíng)決策，為推進(jìn)銀行理財(cái)子公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供強(qiáng)大支撐。
5.管理自動(dòng)化
銀行理財(cái)子公司作為現(xiàn)代化金融企業(yè)，高效溝通、協(xié)作、人力資源管理、考核評(píng)價(jià)都離不開(kāi)信息系統(tǒng)支持，也是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化公司治理的要求。在公司管理自動(dòng)化板塊，包括人力資源、辦公支持、后勤保障、紀(jì)律檢查、門(mén)戶網(wǎng)站等功能域，該板塊系統(tǒng)規(guī)劃時(shí)，要著重考慮網(wǎng)絡(luò)安全對(duì)IT架構(gòu)的影響，在保障安全的前提下不斷提升工作效率。
綜上，在新監(jiān)管形勢(shì)下，為滿足市場(chǎng)、環(huán)境、技術(shù)的挑戰(zhàn)，完成理財(cái)子公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和發(fā)展目標(biāo)，可初步提出理財(cái)子公司IT架構(gòu)規(guī)劃（見(jiàn)圖2所示）。理財(cái)子公司可根據(jù)自身情況，結(jié)合內(nèi)外部條件變化，及時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整IT架構(gòu)和落地策略，不斷增強(qiáng)適應(yīng)能力，加深技術(shù)與業(yè)務(wù)的融合。
農(nóng)銀理財(cái)IT架構(gòu)實(shí)踐
農(nóng)銀理財(cái)作為第5家獲批的銀行理財(cái)子公司，開(kāi)業(yè)至今各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展順利，活躍客戶數(shù)量、符合新規(guī)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模和系統(tǒng)支持能力穩(wěn)步提升。2020年，公司提出了未來(lái)一段時(shí)期的IT架構(gòu)規(guī)劃目標(biāo)，即“以啟動(dòng)100個(gè)科技項(xiàng)目，規(guī)劃、建設(shè)和完善50個(gè)IT系統(tǒng)，全面提升6大板塊系統(tǒng)服務(wù)能力為抓手，將農(nóng)銀理財(cái)信息科技建設(shè)提升至資管行業(yè)先進(jìn)、銀行理財(cái)領(lǐng)域領(lǐng)先的一流水平”。
目前，在產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)域，公司自主研發(fā)的客戶份額管理系統(tǒng)、反洗錢(qián)系統(tǒng)已順利投產(chǎn)；在運(yùn)營(yíng)支持領(lǐng)域，公司以實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則為契機(jī)，全面啟動(dòng)了“估值+減值+稅務(wù)+核算+信披”的一體化凈值計(jì)量體系建設(shè)，清算平臺(tái)、估值與減值系統(tǒng)正在進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，信息披露中心和新核算系統(tǒng)正在進(jìn)行上線前測(cè)試與驗(yàn)證；在數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)域，數(shù)據(jù)平臺(tái)一期工程正進(jìn)行業(yè)務(wù)驗(yàn)收，理財(cái)?shù)菆?bào)送直連已整體投產(chǎn)；在管理自動(dòng)化領(lǐng)域，郵件、公文、薪酬等系統(tǒng)已投入使用，且已初步具備移動(dòng)辦公能力。公司科技賦能項(xiàng)目群中的核心工程——農(nóng)銀理財(cái)新一代資產(chǎn)管理平臺(tái)（簡(jiǎn)稱A+），也進(jìn)入到?jīng)_刺階段（見(jiàn)圖4所示）。A+平臺(tái)以全面落實(shí)和保障公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和數(shù)字化轉(zhuǎn)型為目標(biāo)，為理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投研、組合、投資、交易、風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)分析、信息披露提供了全方位和一體化支持。平臺(tái)內(nèi)置指令引擎、風(fēng)險(xiǎn)引擎、估值引擎三大業(yè)務(wù)引擎，為投資指令的高效流轉(zhuǎn)、風(fēng)險(xiǎn)因子動(dòng)態(tài)配置和實(shí)時(shí)管控、投資核算和會(huì)計(jì)核算“雙核算”體系運(yùn)轉(zhuǎn)提供了可靠保障。平臺(tái)提供了投資組合和管理組合“雙組合”管理體系，在全面滿足資管新規(guī)“三單”合規(guī)要求下，可以為組合經(jīng)理和管理層決策提供多角度、多層次的資產(chǎn)視圖。平臺(tái)建設(shè)充分體現(xiàn)了數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化思想，從源頭上抓好數(shù)據(jù)治理，為后續(xù)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中披露信息和監(jiān)管數(shù)據(jù)奠定了基礎(chǔ)。
展望未來(lái)，資管行業(yè)前景廣闊。信息科技作為銀行理財(cái)子公司實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)保障，IT規(guī)劃建設(shè)任重道遠(yuǎn)又時(shí)不我待，希望農(nóng)銀理財(cái)在系統(tǒng)架構(gòu)方面做的嘗試能為同業(yè)IT架構(gòu)規(guī)劃提供借鑒。